发布时间：2022-10-30 22:38:07 人气：
九州体育在线中银国际证券股份有限公司李可伦近期对捷佳伟创300724)进行研究并发布了研究报告《在手订单维持高位，新技术设备进展积极》，本报告对捷佳伟创给出增持评级，当前股价为143.09元。
公司发布2022年三季报，前三季度盈利增长37%。公司在手订单维持高位，后续业绩增长有望受益于新技术产业化；维持增持评级。
前三季度盈利增长37%：公司发布2022年三季报，前三季度实现收入42.56亿元，同比增长13.65%；实现归属于上市公司股东的净利润8.21亿元，同比增长36.91%；扣非后盈利7.62亿元，同比增长36.29%。公司2022Q3扣非盈利2.95亿元，同比增长118.62%，环比增长32.29%。
Q3盈利能力环比提升，经营现金流大幅增长：前三季度公司综合毛利率25.46%，同比下降0.24个百分点，其中2022Q3毛利率25.44%，环比提升1.68个百分点。前三季度公司实现经营现金流净额8.44亿元，同比增长52.09%，显示出优秀的盈利质量。
合同负债维持高位：公司2022Q3末合同负债余额46.16亿元，相对于2022H1末的37.33亿元小幅提升，继续维持高位，九州体育在线预计后续有望随订单执行逐步转化为收入。
钙钛矿设备中标，激光SE设备开始出货：根据公司官网，近日，公司成功中标了某全球头部光伏企业的钙钛矿电池蒸镀设备项目。此外，公司N型TOPConSE激光及专用高温设备的批量订单已进入交货环节，并在海外各地签订了近10GW的PE-poly路线的TOPCon整线Turnkey合同。
研发投入持续提高，新技术注入后续增长动力：公司持续进行多种高效电池设备的研发，前三季度研发投入达2.30亿元，同比增加11.72%。公司在PERC、TOPCon、HJT、IBC、钙钛矿等技术路线上进行了全面布局，并且推出了具有优势的差异化设备产品，有望为公司注入后续增长动力；同时公司顺应产品技术发展路径向半导体设备领域延伸，利用自身在光伏行业丰富的技术积累和人才储备，推进新产品研发和技术创新。
结合公司三季报与下游需求情况，我们将公司2022-2024年每股收益调整至2.87/3.78/4.87元（原预测每股收益2.67/3.27/3.94元），九州体育在线对应市盈率49.8/37.9/29.4倍；维持增持评级。
新冠疫情影响超预期；光伏政策风险；光伏装机需求不达预期；电池片产能扩张不达预期；新技术进展不达预期。九州体育在线
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东吴证券601555)周尔双研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达91.39%，其预测2022年度归属净利润为盈利9.63亿，根据现价换算的预测PE为51.66。
该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级20家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为173.62。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，捷佳伟创（300724）行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力优秀，营收成长性良好。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标3.5星，好价格指标2星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
以上内容由证券之星根据公开信息整理，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
